Đồng đô la được coi là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ kinh tế toàn cầu bất ổn. Bất chấp trạng thái trú ẩn an toàn này, việc đọc cực đoan của Đô la có thể ảnh hưởng đến giá trị tương đối của tiền tệ, cũng như khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng lành mạnh của nền kinh tế. Như vậy, khi đánh giá tiền tệ, việc xem xét chính là các yếu tố kinh tế ảnh hưởng đến nó. Một số trong số này bao gồm tỷ lệ lạm phát, thâm hụt thương mại và mức nợ công. Những yếu tố này cũng có thể ảnh hưởng đến sự biến động của tiền tệ. Các nhà giao dịch có thể phát triển các vị thế giao dịch có lợi nhuận bằng cách theo dõi các mẫu biểu đồ và lắng nghe các nguyên tắc cơ bản quan trọng.
Những thay đổi chính sách gần đây của Fed là động lực chính đằng sau sự phục hồi của Đô la. Mặc dù Fed vẫn có kế hoạch tăng lãi suất trong nửa cuối năm nay, nhưng các đợt tăng lãi suất của họ sẽ bị thu hẹp lại. Trong thời gian này, ngân hàng trung ương dự kiến sẽ thu hẹp bảng cân đối kế toán khoảng 1,1 nghìn tỷ đô la. Động thái này có thể sẽ thắt chặt thanh khoản, đây có thể là một nguyên nhân gây lo ngại. Do đó, đồng đô la có thể bị đảo ngược lớn vào tháng 3/tháng 4 năm 2023.
Nếu đồng đô la tiếp tục mất giá trong những tháng tới, rất có khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ lùi bước trong chính sách tiền tệ của mình. Ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục giảm bảng cân đối kế toán cho đến khi đạt được cái gọi là ‘tỷ lệ cuối cùng’ từ 5,00 đến 5,25% vào tháng 5 năm nay. Tuy nhiên, thị trường vẫn không chắc chắn về con đường tương lai của chính sách của Fed.
Mặc dù Fed đã từ bỏ chương trình Nhắm mục tiêu lạm phát trung bình, nhưng vẫn còn nhiều điều không chắc chắn về hướng đi trong tương lai của nó. Chẳng hạn, nếu lạm phát tăng nhanh hơn dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang, đồng đô la có thể phản ứng tiêu cực. Tương tự, nếu một cuộc suy thoái xảy ra ở Hoa Kỳ, đồng tiền này có thể suy yếu do các nhà đầu tư nước ngoài mua lại đồng tiền của họ để đổi lấy đồng đô la.
Ngoài ra, tình trạng của đồng đô la như một loại tiền dự trữ toàn cầu có nghĩa là nhu cầu về loại tiền này cao. Khi các bên nước ngoài, bao gồm cả chính phủ và các tập đoàn, sẵn sàng thanh toán trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ hoặc các sản phẩm khác bằng đô la, điều này tạo ra nhu cầu mạnh mẽ đối với Đô la.
Do đó, giá trị tương đối của Đô la phụ thuộc vào tâm lý kinh tế, địa chính trị và thị trường. Một loại tiền tệ yếu hơn phản ánh nền tảng kinh tế và chính trị kém. Những điều kiện như vậy bao gồm thâm hụt thương mại, mức nợ công cao và bất bình đẳng. Hơn nữa, mức độ không chắc chắn gia tăng không tốt cho Đô la, vì nó có thể làm tăng nguy cơ suy thoái.
Đồng đô la sẽ bị ảnh hưởng nặng nề bởi đợt tăng lương sắp tới ở Nhật Bản, cũng như việc Fed phát hành dot plot vào ngày 22 tháng 3. Điều này có thể tạo ra sự biến động đáng kể. Đồng thời, ECB dự kiến sẽ cập nhật lãi suất vào thứ Năm. Không rõ liệu Fed có thừa nhận sự thay đổi trong hồ sơ lạm phát của mình trong các biểu đồ dấu chấm hay không.
Cuối cùng, thị trường có thể sẽ phải đối mặt với tình trạng quá tải sổ ghi chép vào tháng 3/tháng 4 năm 2023. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là USD/JPY sẽ giảm. Thay vào đó, một môi trường kinh tế toàn cầu thuận lợi sẽ là yếu tố quan trọng nhất quyết định liệu xu hướng của tiền tệ có phục hồi hay không.